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机构日的热点板块!(名单

作者:www.sc-tiancheng.com ? 时间:2016-07-20 ? 浏览:人次

行业聚焦:根据一二季度台系设备厂通知布告数据与颁发会环境显示,2016年下半国内、外不少晶圆厂都有制程升级、转换及扩充现有产能的计画,加上半导体财产投资风流行,将来5年内,不下10座12寸晶圆厂将落地生根的前景,也让半导体设备相关订单有从内需转为外销的实力。台积电大联盟接收扩大到本土设备厂,及打算力推自家工业4.0尺度与出产主动化,将来5年内本钱收入将经常性的维持百亿美元额度、并共同加快推进7/10纳米制程手艺世代决心,已让台系设备业者起头感遭到台积电的订单热力,以至也慢慢坐享从内需转外销半导体财产链的接单边际效益。台系设备业者的间接利好亦是我国本土焦点设备厂商的主要成长机遇,看好将来三至五年的行业成长空间。

1)平台层重点保举宜通世纪(与物联网PaaS龙头Jasper合作运营联通物联网平台)、天泽消息(特种车辆范畴车联网龙头,其收购的远江消息是中国挪动的主要合作伙伴)、东软载波(智能家居范畴物联网平台先发者);

奶粉注册制中持久利好龙头。法子将于将于2016年10月1日起正式实施,要求每个企业准绳上不得跨越3个配方系列9种产物配方,并加强了标识与监管的要求。其影响次要有两个方面:1.企业的品牌数及产物系列受限;2.奶粉变相提价变难。行业面对短空长多:短期将推进中国婴幼儿奶粉行业的从头洗牌,奶粉品牌及系列多的乳成品企业都将遭到影响;中持久有益于龙头份额的再提拔,利好龙头企业。

类别:行业研究机构:国金证券股份无限公司研究员:贺国文日期:2016-07-19

投资。看好公共配套和老旧小区需求;全主动立体泊车库市场;短期看设备迸发,中期看运营,持久看聪慧泊车。标的选择:质量+资金劣势是持久焦点合作力,短期“抱大腿”有可能导致业绩迸发式增加。保举“五洋科技”、“天桥起重”,关心“鸿钢构”。(申万宏源)

中持久来看,持续看好无人驾驶车联网、区块链消费金融、云计较大平安、人工智能等范畴投资机遇。无人驾驶车联网重点看好四维图新、索菱股份、中海达、捷顺科技、东软集团等;区块链消费金融重点看好康耐特、汇金股份、博识股份、海立美达、赢时胜、恒生电子、金证股份等公司;云计较大平安重点看好恒华科技、绿盟科技、蓝盾股份、常山股份、丰东股份、齐心集团、中科曙光、东方通、华宇软件等公司;

计较机行业:银行IT财产大变化,物联网加快推进

1、原料价钱上行鞭策下流产物价钱回升,关心PTA(恒逸石化、荣盛石化)和粘胶短纤(三友化工、南京化纤、新乡化纤、澳洋科技).2、房地产去库存,投资需求增加无望拉动上游建材需求,关心,如纯碱、玻璃、PVC和MDI(金晶科技、三友化工、鸿达兴业、中泰化学、万华化学).3、裁减掉队产能,关停污染企业,供给端受冲击,龙头劣势企业受益,关心印染行业(联发股份)、染料行业(闰土股份、浙江龙盛)。近期关心PVC价钱的持续上涨,较前期低点曾经上涨跨越20%,行业跟着产能的出清,迎来景气拐点。此外,我们持续保举根基面亮点凸起,业绩增加确定的公司,如:

近半月涨幅较大的产物:环氧氯丙烷(华东地域,33.09%),棉短绒(中纤网,17.65%),丁酮(华东地域,16.67%),丙酮(华东地域,13.04%),工业长丝(古纤道,11.25%),水合肼(天原集团,10.71%),棉浆粕(中纤网,8.7%),粘胶短纤(中纤网,7.81%),环氧丙烷(华东地域,7.74%),萤石粉(华东地域,7.41%)。

餐饮旅业7月投资策略:旺季行情板块弹性,国企无望风云复兴

风险提醒:1)监管政策趋紧风险;2)行业贸易模式变化风险;3)手艺立异风险。

从计较机行业出发,重点保举标的如下:

消息办事行业:银行业消息科技“十三五”规划发布Fintech再添利好

茅台量价齐升,且下半年估计供货8000吨,国窖1573目前停货,会使五粮液间接受益,继续保举五粮液。继续看好将来在中低端酒中可以或许实现全国化的品种,保举古井贡酒、顺鑫农业、洋河股份。

家用电器:保举中报业绩超预期公司

①2015年,中国法式化采办告白市场规模达到115.1亿,增速高达138%;但法式化采办告白占收集展现类告白规模仅为15%,比拟于美国展现类告白50%的法式化采办占比,我国法式化采办市场空间庞大。2009年法式化采办发源于美国,早于我国3年。参照美国环境,保守按照2016-18年复合增速65%测算,2018年我国法式化采办市场规模将达到517.0亿元。②我国挪动法式化采办市场起步于2014年,受社会习惯变化,挪动法式化采办市场成长空间更大,同样参照美国,按照2016-18年80%复合增加率测算,2018年我国挪动法式化采办市场规模无望达到281.5亿元。

法式化采办是一种先辈数字营销的模式

电力设备:重点关心两大主线

类别:行业研究机构:安信证券股份无限公司研究员:蔡雯娟日期:2016-07-19

根基金属:领涨金属呈现风险偏好的两极分化。本周LME铜价上涨5%,铜是根基金属中金融属性最强、根基面最差的品种,铜价上涨大要率是流动性过剩的感化。本周LME镍价和锌价别离上涨4.81%和3%,镍价受益于菲律宾关停镍矿的预期,锌价受益于精矿现货的紧缺,两者的上涨均有着根基面的较强支持。其它金属品种表示较弱。保举标的:中金岭南、驰宏锌锗。

申万宏源研究军工组保举投资组合第十期第七周市场表示:国防军工投资组合本周绝对收益-2.05%,累计收益86.15%;组合本周相对申万军工取得-2.31%超额收益,累计83.74%收益;组合本周相对沪深300取得-4.68%超额收益,累计94.45%超额收益。本周赐与申万宏源国防军工投资组合:中直股份、银河电子、四川九洲、中航飞机、国睿科技的投资。(申万宏源)

白银:金银比回归一般区间,中期跟涨黄金。白银价钱在短期快速上涨后,金银比回落到66.25.2011年至今,金银比最低为31.71,最高为83.2,均值为61.5,中值为61.93。将来白银的补涨动力或将削弱,中期呈现跟涨金价的走势。受益标的:建新矿业、盛达矿业、兴业矿业。

机械设备:供给侧拐点将至

保举兆驰股份,公司非公开辟行股票获得证监会核准批复。风行电视无望在16年实现300万台发卖方针,定增价12.36元和员工持股8.82元,与现价8.44元严峻倒挂。公司拟通过创投基金参与收购境外照明公司,结构“聪慧城市”。

茅台在本轮调整和苏醒中最为受益,高档酒市场颠末调整后已完成洗牌,茅台在高端酒中的市占率获得巩固并跨越50%,将来劣势会不竭扩大。本周茅台一批价再立异高,多地反馈已到900元,经销商决心十足,渠道推力大大加强。按照报道,上半年茅台环境已超市场和公司预期,我们认为茅台的中报和年报将极有可能超预期,目前茅台市值4000亿,来岁茅台市值将达到5000亿。

①资本层面:法式化采办市场主体盈利模式以价差模式为主,资本采购成本降低是提高其盈利能力的环节,DSP(不与ADN连系的DSP)无论从资本获取成本仍是营业拓展难度上来看,都具有劣势,我们判断行业内并购、财产链的一体化将是将来成长趋向。②手艺层面:大数据及数据挖掘手艺是实现大规模受众的精准、定向投放的焦点;挪动化趋向下,结合PC、挪动的跨屏DSP公司较之纯挪动DSP将更具合作力,跨屏投放所需的IP婚配手艺、WIFI识别等手艺尤为主要。③因而我们认为,具有资本(深耕告白行业多年、具备普遍资本的蓝色光标和利欧股份)、手艺(具有大数据并具备挖掘能力利欧子公司MediaV;与腾讯数据合作的蓝标)的公司无望率先占得鳌头。持续保举利欧股份,关心蓝色光标。

2、6月中旬以来我们重点保举了中报绩优股,全体取得了不错的涨幅,上周我们重点保举纺服板块直达型大师居财产的富安娜(为了惹起大师的注重,上周仅重点保举此一家);本周基于对价值回归主线的梳理,重点向投资者保举低估值、景气宇相对较好的富安娜(业绩不变,平安底充沛,大师居营业待冲破)、晨鸣纸业(市场低估了其造纸主业的弹性,仅有8倍的估值)、太阳纸业(消融浆价钱强势,2016年10亿利润完全有保障,2017-2020年维持20%以上复合增速,不到14倍估值)、宜华糊口(员工持股价倒挂、“Y+生态圈”协同效应逐渐,业绩平安底有保障,20倍估值).

4、行业及上游主要原料数据:(1)行业及上游主要原料数据:(1)造纸业:本周粘胶短纤上涨;(2)房地产及家具:前6月份商品房成交面堆集计增27.9%,家具零售累计同比增42.1%,出口金额累计下降9.9%;(3)金银大商品:国表里黄金微降,国表里白银价钱上涨;(4)文娱行业:6月文具玩具出口同比根基不变、累计增8.9%;(5)镀锡薄板:价钱本月+0元/吨,本年上涨580元/吨;(6)卷烟:5月卷烟产量下降6.5%、累计-7.7%;(7)软饮料:5月软饮料出产同比降9.2%、累计+1%。

类别:行业研究机构:中国银河证券股份无限公司研究员:马莉日期:2016-07-19

行业合作仍然激烈,将来预期改善。通过线上线下乳成品价钱和促销来看,行业内价钱战仍然持续,缘由包罗抢夺市场份额连结增加以及消化库产物和原材料库存。目前虽看不到促销较着改善,但中期跟着原奶价钱筑底并逐渐回升,成本上升后出于对盈利和增加的分析考虑,将来价钱战和行业合作款式具有边际改善的可能。

本周重点保举个股:近期我们重点保举共进股份、天通股份(已停牌)、晶盛机电、艾比森、奋达科技,本周新增标的风华高科;关心水晶光电、中颖电子、沪电股份,利亚德、洲明科技等LED小间距板块个股,以及号百控股、宜安科技。(国海证券)

投资:本周中怡康发布6月零售数据,空调销量/发卖额同比大幅增加+17.9%/+19.8%,均价同比上升+1.5%,量价实现强劲反弹。我们认为,进入三季度后空调渠道库存消化已逐步进入尾声,行业无望迎来根基面改善的拐点。冰箱销量/发卖额同比-11.2%/-7.8%,均价同比+3.2%;洗衣机销量/发卖额同比+0.3%/+2.6%,均价同比+1.5%,行业表示较为平稳。

焦点保举:伊利股份:预测2016-2018年EPS为0.88、1、1.11元,同比增加16%、13%、11%,对应PE为21、19、16倍,公司估值劣势较着,维持买入评级。公司是行业的绝对龙头,具有凸起的品牌和渠道劣势,优良的团队,同时完成了办理层和两期员工持股,是上市乳企中激励最完美和到位的。公司将持续受益消费升级和成本下降盈利,市场份额不竭提拔,全球化布景下,全球织网的计谋劣势将逐渐。

小金属:MB、金川集团上调钴价。本周MB价钱上涨0.1美元/磅,金川集团提超出跨越厂钴价3000元/吨。提价缘由次要是下流呈现囤货迹象。据草根调研的成果,下流使用厂商从零库存提拔到1个月摆布的库存量。将来若价钱继续上涨,疑惑除下流进一步囤货的可能性。受益标的:华友钴业、洛阳钼业、格林美。

重点关心:金融IT-长亮科技(300348.SZ):银行焦点营业系统的国内龙头企业,增发用于金融消息化全体处理方案项目。结合运营-奥马电器(002668.SZ):收购中融金进入互联网金融范畴,借力中小银行,渗入线下买卖场景,建立社区金融O2O生态。第三方征信-银之杰(300085.SZ):具有证券、互联网安全、征信派司,分析科技金融生态结构日趋完美。

5月行业重点数据。

重点股票保举:

6月,旅业全体下跌0.87%,板块全体跑赢大盘0.15%。重点公司月度下跌2.47%,跑输大盘1.45%。子版块顺次为:餐饮(1.09%)分析(0.17%)景区(-0.32%)酒店(-0.72%).6月旅游板块个股中,九华旅游(+33.04%)涨幅居于第一,世纪游轮(+31.75%)及三特索道(+12.10%)排列二三,而旅游(-19.98%)因为复牌补跌及收购方案低于预期,呈现大幅回调。

过去几年立体泊车库行业增速放缓。2015年新增立体车库泊位数61.7万个,同比增加5.2%;行业自2011年增速达到35%当前,增速一下降,5年复合增速22%。2015年,全国立体泊车库行业发卖额冲破110亿,同比增加2.9%,自2012年发卖76亿增加33.7%后,发卖额增速也不竭下降。

上周计较机板块震动,5日上涨2.15%,同期沪深300上涨2.63%,板块与大盘根基同步,合适我们的判断。

继续看好下半年军工行情,军工逻辑由短期事务驱动逐步过渡到中短期成长逻辑。1、驱动要素发生变化,事务刺激要素降低。中国大国计谋的逐步表现和国际次序的不不变性,会使得周边冲突日益常态化,地缘要素的事务驱动将会弱化。2、供需布局发生变化,军品采购模式改变带来机缘。军品采购将会从此刻的定型号的使命制逐步过渡到提需求的间接采购制,将来军方会按照己方的需求更有针对性的去下发订单,一些公司营业局限带来的市值天花板无望获得冲破。3、院所改制逻辑推导要求愈加确定性。跟着院所改制的逐渐临近和注入资产的开阔爽朗化,要求愈加确定的逻辑推导,处于推导公式结尾,注入临近或愈加确定的标的将会遭到更多关心。4、需求继续拉动。如短期逻辑中所述,军品型号颠末近几年的成长,曾经到了定型和订单阶段,跟着订单的快速,将会进一步拉动军工板块在中期阶段的行情。环绕院所改制简直定性和业绩拉动,我们设置装备摆设中直股份和雷达相关的国睿科技。

继续保举厨电板块。重点保举老板电器,我们估计前期地产改善效应将逐步在16Q2表现,公司二季度发卖较一季度将有环比改善,将来业绩无望持续超预期。

黄金:短期盘整不改中期强势。本周金价走势小幅回调,英国央行加息预期落空或是次要缘由。从10年起国债收益率来看,均呈现小幅回升的场合排场,对黄金价钱走势构成了较为较着的感化。英国脱欧后,全球次要央行均先采纳了观望态势,并未当即进行宽松,但货泉宽松或是大势所趋,我们继续看好黄金价钱鄙人半年连结强势,方针价1400美元/盎司。受益标的:山东黄金、中金黄金。

中标相对集中,网内企业及民营企业等分战果。此次投标成果共有9家企业入围,与国网前两次投标对比,中标成果相对集中,国企及民营企业均有所斩获,且比例约对半分。中标成果如下表所示:

类别:行业研究机构:国联证券股份无限公司研究员:马宝德日期:2016-07-19

行业:【上半年彩电行业总结:高配低价合作合作】【面板与手机不抱负TCL料上半年净利降61%65%】【小家电产物布局升级或迎来量价齐升周期】【空调行业库存三年来首度降至3000万台】

甘肃拟弃水力保新能源消纳,风电光伏限电改善再出重拳。据报道,近日电力买卖核心发布《2016年下半年黄河干流水电弃水减量新能源企业增发15亿千瓦时电能间接买卖通知布告》,2016年下半年拟放置省内水电弃水15亿千瓦时,用来消纳等量的、参与直购电买卖的风电和光伏。弃水电量按照各水电企业装机容量占比分管,具体为:甘肃电投集团1.22亿千瓦时,国度电投集团黄河上游水电公司3.50亿千瓦时,国投集团甘肃小三峡水电公司3.39亿千瓦时,省电力公司刘家峡水电厂6.89亿千瓦时。新能源企业申报买卖价钱准绳上不该改变国度可再生能源电价附加补助资金利用标的目的(不超偏激电标杆价,不低于0.25元/千瓦时)。我们认为这一通知布告是继全额保障性收购政策之后的又一重拳,表白甘肃处所对于改善新能源消纳的决心,但我们同时认为对于弃水保风光政策的合、地区推广性以及时间上的延续性较难把握,发电权买卖等市场化手段大概是处理消纳和弥补问题的更优方案,保举关心金风科技、京运通、太阳能、林洋能源、奔放科技。

投资概念:2016年,供给侧将是本钱市场主要内容。去产能,化解房地产库存等严重行动都将为化工行业供给持续的投资机遇。我们从原料成本鞭策,需求拉动,供给收缩三个角度,梳理化工行业投资机遇,此中:

焦点保举:泸州老窖、贵州茅台、五粮液、古井贡酒、顺鑫农业、洋河股份;伊利股份、好想你、承德露露。(申万宏源)

家电行业动态阐发:6月零售强劲反弹,有益于空调去库存

目前食物饮料板块2016年动态PE25.58x,溢价率54%,环比下降1%;白酒动态PE23.52x,溢价率42%,环比下降1%。目前食物饮料板块2016年动态PE25.58x,溢价率54%,环比下降1%;白酒动态PE23.52x,溢价率42%,环比下降1%。

人工智能重点关心东方网力、汇金股份、科大讯飞、思创医惠、佳都科技、汉王科技、江南化工等公司。

保举中报业绩超预期的优良公司。在美的集团等行业龙头率领下,本周家电板块迎来估值修复行情,市场对低估值、业绩优良的家电企业青睐有加,中报季即将到临,持续保举业绩或超预期的家电企业。本周稳健组合保举公司运营矫捷、家电主业根基面优良、收购库卡估值向上修复的美的集团(000333)、并购GE资产增厚业绩、深耕家电生态圈、推进国际化运营且前期涨幅较少的青岛海尔(600690)、将受益于消费升级与市场集中度提拔的小家电龙头苏泊尔(002032);本周弹性组合保举惠而浦(600983),本年针对惠而浦集团出口收入估计超7亿以上,内销整合持续改善,估计根基面触底,业绩将迎来拐点。(申万宏源)

2)物联网:炬华科技、金智科技、林洋能源3)新能源风光:太阳能、甘肃电投、京运通、金风科技4)新能源汽车:国轩高科、聪慧能源、亿纬锂能、澳洋顺昌、南都电源、金杯电工。(申万宏源)

7月概念:旺季行情板块弹性国企无望风云复兴。

1)电改:桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力。

原材料价钱走势:2016年07月15日,LME铜、铝现货结算价为4945.25和1681.90美元/吨;较上周+5.00%和+2.53%。2016年以来铜价+6.46%,铝价+14.73%。钢材分析价钱指数为72.39,较前周+3.1%,2016年以来+28.4%。中塑价钱指数为913.84,较上周+0.42%,2016年以来+14.36%。

我们认为,下半年家电板块估值提拔的持续性动力来自于三个方面:白电根基面修复、预期收益率和无风险收益率下行带来的蓝筹设置装备摆设需求以及家电龙头“多元化+海外并购”计谋。继续保举美的集团,截止时间2016年7月14日24时,接管要约收购的库卡集团股份比例约62.88%,公司持股比例达76.38%,将成为控股股东并实现并表。同时关心白电龙头格力电器、青岛海尔。

投资

维持行业“优异”评级。我们看好充电桩板块的全年行情,关心中恒电气(持续中标国网)、科士达(充电桩产物出口日本)、通合科技(充电设备营业占比高)以及和顺电气(业绩弹性最大)、科陆电子(2016成功入围国外、南网)等相关设备类企业;充电桩运营企业方面,我们看好北巴传媒、特锐德、南京中北等标的。

类别:行业研究机构:中国银河证券股份无限公司研究员:沈海兵日期:2016-07-19

本周焦点概念:本周电子板块的表示仍是阶段盘整,电子行业指数周涨幅-0.28%,是持续四周上涨之后初次下滑,细板块方面只要AR相关概念股在超火游戏POKEMONGO的带动下有强势表示,POKEMONGO的火热大幅提拔了整个市场对于现实加强设备将来成长的预期,包罗Magicleap等公司相关产物在国内的供应链关系也再次惹起市场的主要关心,虽然好像历次海外热点的国内映照一样,目前并没有间接联系关系受益方,但高度分歧的成长预期令该板块的上步履力仍无望延续。电子行业目前全体继续上行已面对必然的承压,预判接下去的两周很有可能仍然是部门细版块或个股的布局化行情居多,我们仍维持行业保举评级,但投资者对涨幅大幅超越板块指数的标的招考虑逐渐落袋为安。

成本压力不大,原奶价钱有下降空间。缘由有两个方面:1.2009年以来,我国原奶供给持续小于需求,且供需缺口逐步添加,因而海外原奶价钱的走势间接影响国内原奶价钱。从目前和过去价钱看,次要进口国原奶价钱显著低于国内奶价,将来奶价具有继续下降空间,中期也难以大幅反弹。2。国内原奶供给不变,规模牧场占比提高,起到不变价钱感化。

类别:行业研究机构:中泰证券股份无限公司研究员:李振亚日期:2016-07-19

老窖的变化最大,从股权布局、团队、成长计谋、发卖模式、产物布局、人员布局都在这1-2年做了严重调整,而且结果凸起,趋向向上。我们认为凭仗老窖的品牌张力,高中低齐备的产物线和现有班子的能力,三年后无望比肩五粮液、洋河,成为第四家市值千亿的白酒企业。

银行业消息科技“十三五”公开收罗看法,Fintech再添利好。2016年7月17日,银监会下发《中国银行业消息科技“十三五”成长规划监管指点看法(收罗看法稿)》,(以下称“看法”)并公开收罗看法。看法从十个方面,阐述了“十三五”期间银行业消息科技成长的主体思和打算。与“十二五”比拟删掉两点,添加五点,添加的部门包罗了“互联网+”、云计较、大数据、消息平安和财产协划一方面。

行情回首:演讲期内(7/11-7/17)上证A指上涨2.20%,深证A指上涨1.27%,Fintech指数下跌1.54%,指数趋向的对好比图1所示。金融科技板块的焦点标的中,聚龙股份以5.96%居于周涨幅榜榜首,ST易桥以3.15%居于第二,新以1.79%的涨幅位于第三。

三大运营商齐发力,物联网加快推进!7月15日,中国电信结合高通、华为、中兴、英特尔、博世、SAP、IBM、爱立信、深创投、中科院上海微系统所、北邮和东南大学等十二家单元配合倡议成立“天翼物联财产联盟”。我们认为,保守挪动市场日渐饱和,运营商寻求物联网蓝海新冲破。中国电信继中国挪动、中国联通之后发力物联网范畴,就此,三大运营商已全面起头加码物联网。手艺与办事日渐成熟,物联网具备迸发根本。我们重点保举处于财产链焦点地位的平台和使用层的龙头企业,以及市场地位凸起的财产链上游企业,物联网平安企业也重点关心。别的,企业能否与运营商联盟构成合作也是我们考量的主要要素。

持久保举小天鹅A,跟着“T+3”办理模式的运转,无望带来运营效率和产物合作力的提拔,有助于公司市占率继续上升。公司目前在手现金超80亿,15年净利润9.2亿,收入和业绩无望持久稳健增加,积极关心。

化工行业投资周报:价量齐升,PVC价钱持续上涨

我们持久看好小家电成长,关心小家电龙头苏泊尔、九阳股份,保举爱仕达。

保举三花股份,公司无望在制冷环节零部件范畴做大做强,逾越牛熊稳健成长。

行业判断:产量增速自15年起起头企稳回升。乳成品全年产量增速比拟14年提高4.6%,16年1-5月产量同比提高到6%,行业景气宇恢复向上,但增速仍然在个位数。从上市公司层面看,盈利能力恢复环境好于收入。

据韩国经济报稍早曾报导,三星分公司决定参与比亚迪的有偿增资,投资规模约为人民币30亿元,两边已签定新股认采办卖契约,三星可取得比亚迪约4%的股份。因为三星持股比例未满5%,无法对比亚迪的运营权发生影响力,但此次入股可替两边的将来合作更多契机,因而仍然别具意义。不外,比亚迪近日颁发通知布告,三星将购入比亚迪4%股份的传言不失实。通知布告指出,目前,三星电子已就参与比亚迪A股非公开辟行与公司展开积极推进,最终配售成果将在刊行完成后对外发布。

供给侧,行业拐点将至。政策的供给侧:1、泊车收费逐渐市场化,违法泊车管治加强;2、简化审批法式,明白车位产权归属;3、激励社会本钱通过PPP参与立体泊车库项目;4、刊行泊车场扶植专项债。产物立异的供给侧:地产配套需求导致的泊车设备低价、同质化合作情况改变,公共配套和老旧小区需求引致的全主动化和个性化泊车设备起头敏捷增加。

类别:行业研究机构:长城证券股份无限公司研究员:杨超,余嫄嫄,顾锐日期:2016-07-19

军工:保举院所改制和业绩白马股

①2014年数据显示,我国办事、消费品业增速高于;同时,2015年告白投放规模最大的5个行业告白投放规模超300亿,办事、消费操行业占领3席。可见,虽然我国经济增速放缓,但对营销需求高的行业正处于快速增加期,因而我们认为经济放缓不减法式化采办营销需求。②2015年我国法式化采办市场中,通过非RTB的体例投放的告白规模则仅占到34.8%,但品牌告白主对法式化采办的承认度提拔,其对优良资本有更高需求,一方面更顺应PDB模式的法式化采办,另一方面需要DSP具有大量的优良资本。我们估计,至2018年PDB模式将与RTB模式不相上下。

2)物联网使用层重点保举捷顺科技(聪慧泊车龙头)、数字政通(聪慧泊车,地下管网)、华鹏飞(聪慧物流)、思创医慧(医疗物联网范畴龙头)、安居宝(智能家居)、梅安森(地下管网、环保,市值较小);

经济放缓不减法式化采办营销需求,PDB模式需求攀升

我国法式化采办市场增速高、空间大,挪动法式化采办更富潜力

3、公司主要通知布告及行业动态:(1)包装印刷造纸:劲嘉股份2016年半年度业绩快报。美盈森关于与重庆同一合作进展环境的通知布告。晨鸣纸业关于与安然银行签订计谋合作和谈的通知布告。(2)家具及其他轻工:青岛金王第六届董事会第四次(姑且)董事会审议通过《关于设立控股子公司的议案》。(3)美妆珠宝:金一文化2016年半年度业绩预告批改通知布告;公司副董事长兼总司理增持本公司股票。

与文化行业:法式化采办,百亿的市场,营销的潮水

乳成品行业深度演讲:消费升级及成本趋向不变向好,保举伊利股份

3)根本设备层重点保举中科创达(智能终端操作系统龙头,与物联网芯片龙头高通深度合作)、天喻消息(挪动领取平安芯片龙头,与高通深度合作);4)物联网平安以工控平安为代表,重点保举绿盟科技、科技、启明星辰、卫士通等。

关心三元股份、乳业:三元作为本地强势乳企,2013年来变化良多,包罗复星入主做战投、奶粉营业的从无到有、收购八喜、拟收购高端无机奶出产企业Crowley等,将来主停业务、机制都具有较大改善空间,积极关心。乳业,我们看好具有研发和优良产物力的基因,全财产链劣势,华东区域乳成品龙头地位,以及集团国际化运作对公司的支撑,跟着公司内部人员调整和费用布局调整到位,新品的推广和培育,将来收入无望重回快速增加通道,积极关心。

赛轮金宇:跟着国内半钢胎替代市场的启动,面对严重汗青成长机缘。公司作为最优良的半钢胎的民族轮胎企业,若是可以或许把握此次汗青机缘,将有但愿成为具备国际合作力的民族轮胎品牌。此外,越南工场来岁贡献盈利促使公司重回高增加通道,强烈保举。巨化股份:手艺底蕴与研发实力深挚,跟着新产物、新手艺进入收成期,无望成为电子化学品及新材料行业的带领者,强烈保举。海利得各项营业全面向好,内生增加强劲,业绩超市场预期,后续储蓄项目浩繁,持续增加动力十足,继续强烈保举。辉隆股份深耕农资多年,渠道劣势显著,而将来农资电商,渠道将是最焦点的合作劣势,从渠道价值来看公司是被严峻低估,继续强烈保举。青岛双星以轮胎O2O作为切入点,实行多层级星猴计谋,搭建快速响应的车后市场办事系统,继续强烈保举。鸿达兴业氯碱财产链轮回经济一体化劣势显著,同时积极结构稀土新材料和土壤修复财产,积极关心。

地产配比需求驱动力衰化,公共配套需求兴起。从新增立体泊车库的下流需求来看,次要为室第小区配套、公共配套项目、单元自用三大块。此中,室第小区配套所建的机械式泊车库占比最大,2015年占比达到54%,增加仅3.1%;公共配套项目占比24.8%,同比添加2.7个百分点,有逐年上升趋向;单元自用车库项目占21.1%,比重同比下降3.2个百分点。我们估计将来公共配套立体泊车库需求无望占整个立体泊车库需求的40%,整个市场规模跨越3000亿元,而2015年公共配套立体泊车库市场规模只要27亿元,空间庞大,我们估计有可能呈现每年翻番增加的场合排场。

轻工制造行业周报:价值回归趋向较着,轻工板块低估品种更显稀缺

分析我们对行业景气宇和重点公司的,我们估计旅游重点公司中报业绩增加23%,与一季报业绩增速根基持平。虽然,受二季度晦气气候等要素拖累了部门景区客流的增加,但在费用调控影响下,业绩仍有较着增加。分析来看,考虑到在经济下行的布景下,重点公司全体录得23%摆布的增加,仍然具有较为较着的板块比力劣势,也表现出行业全体优良的成长趋向。

投资报答提拔,泊车运营大有可为。久远来看,物联网泊车处理泊车消息不合错误称,无效处理泊车难的额问题,将来将缔造庞大的投资机遇。

本周概念:

估计行业款式将由分离集中,看好具有资本、手艺劣势的公司

短期看渠道,持久看手艺。目前充电桩设备行业的手艺壁垒并不高,次要难度在于直流充电模块的制造,但大多企业可外购,因而短期内在充电桩售价较高的环境下发卖量次要看渠道,网内、网外企业均无机会。而持久来看,跟着行业售价的下行,唯有成本节制能力高、产物不变性好的企业可胜出。

数字营销的成长履历了告白主/代办署理商与资本间接买卖的2主体阶段,到告白收集(ADN)整合伙本分发的3主体阶段,再到告白买卖平台(ADX)呈现初次实现精准营销的4主体阶段,最终到需求方平台(DSP)、数据平台(DMP)、供给方平台(SSP)插手而实现的及时供给-需求数据精准婚配分发的法式化采办阶段。

积极保举海信电器,公司具有国内第一活跃用户数,在平台运营、内容资本以及生态产物开辟上成长超前。内销市场无望重获增加,接办夏普美洲后,海外净利润大幅增加。体育赛事无望拉动高清电视需求,公司当前估值投资性价比极高。

5月国内旅客流受气候影响呈现分化,张家界市景点、黄山风光区5月欢迎国内旅客同比增加别离增26.50%和1.30%;旅行社组织出境游人数中上海市同比增加21.62%,浙江省同比下降3.9%;星级酒店Revpar上升2.12%,上海及这件别离下降0.79%、1.73%餐饮收入同比增加10.90%,继续连结苏醒态势。

5、下周股东大会:华泰股份,齐心集团,万顺股份,熊猫金控,永艺股份,永安林业,青岛金王。

风险提醒:房地产市场、原材料价钱具有波动风险

本周行业概念:

电子:半导体设备商机出现

集团汽配营业已进入世界级新能源车企供应商系统,将来疑惑除引入上市公司成长。公司定增价8.63元,将来业绩、估值改善弹性较大。

关心:赢时胜;康耐特;中科金财;高伟达;润和软件;四方精创

新能源行业点评演讲:2016南网充电桩第一批专项投标项目中标成果发布

市场走势:本周沪深300指数+2.63%,创业板指数+1.11%,中小板指数+1.51%,家电板块+5.53%。从细分板块看,白电、黑电、小家电涨跌幅别离为7.44%、1.52%、4.97%。个股中,本周涨幅前五名是天际股份、亿利达、美的集团、老板电器、海信电器;周跌幅前五名是奥马电器、和而泰、银河电子、圣莱达、英唐智控。

本周聚焦

消费升级趋向较着:1.成熟市场高端乳成品占比力高。从欧洲、美国、日本、等成熟市场来看,高端附加值乳品是支流。21世纪初高端奶发卖比重不竭上升,2005年高端奶的发卖比重起头超越通俗奶。2.我国液态奶产物升级趋向较着。2009-2013年我国高端液态奶的CAGR为24%,到2018年占比无望达到45%,2013-2018年预测CAGR为21%。3.消费升级的缘由:(1)居民消费能力提拔;(2)消费者品牌认识和健康认识的提高;(3)与行业供给款式和企业的运营策略相关。4.乳企产物布局升级带动盈利增加。伊利、等龙头乳企中高端产物占比提拔较着,跟着占比的提拔,中高端产物本身高附加值、高毛利的特征也拉动了企业盈利能力的增加。

类别:行业研究机构:光大证券股份无限公司研究员:日期:2016-07-19

6月旅游板块跑输大盘0.33%,重点公司跑输大盘1.01%。

风险提醒:(1)补助政策不到位风险;(2)新能源汽车推广不及预期风险;(3)充电设备闲置率高风险。

上周重点笼盖公司更新:

投资要点

我们认为,陪伴Fintech的持续成长,消息科技将深度金融业,金融业的“Uber”时辰即将到来。陪伴大数据、云计较以及人工智能等科技的使用,金融机构彼此之间、金融机构与金融科技公司之间的壁垒将被打破,合作、共享、结合运营将成为将来金融业成长的支流。回归二级市场,我们认为“十三五”规划纲要将重点利好三类公司,即金融IT公司、与银行结合运营的消息手艺办事企业以及供给包罗第三方征信、大数据阐发等金融科技办事的企业。

汉邦高科:1000万元增资佑驾立异科技,占比5.2632%;北信源:获得补助资金751万元;聚龙股份:全资子公司对外投资设置合伙子公司;大聪慧:对上海视吧文化传媒无限公司增资;广电运通:全资子公司挂牌让渡云南云通51%股权的进展;高新兴:中标宁乡县聪慧城市PPP项目;英飞拓:非公开辟行股票获得中国证监会核准;运盛医疗:董事告退;同方股份:参与认购华控赛格形成配合投资的联系关系买卖;数字政通:控股子公司签订3亿主要合同;亚夏汽车:1000万增资上海阑途消息手艺无限公司;亚夏汽车:以非公开辟行股票募集资金置换事后投入募投项目自筹资金;GQY视讯:股价异动未违反公允消息披露的环境;佳都科技:与梅州市人民签订计谋合作框架和谈;卫宁健康:对外投资浙江纳里健康科技无限公司;高新兴:部门闲置募集资金采办理财富物到期收回;佳创视讯:倡议设立财产投资并购基金;荣之联:公司控股股东和部门董事、高级办理人员增持打算完成;科士达:削减注册本钱;佳都科技:利用部门闲置募集资金进行现金办理的进展;新开普:调整公司性股票激励打算授予对象人数、授予数量;海潮消息:以自有资金增资全资子公司;海潮消息:提前偿还部门募集资金;长城消息:偿还用于弥补流动资金的募集资金;消息成长:收到补助690万元;东华软件:严重资产重组进展;GQY视讯:停牌自查;运达科技:利用临时闲置自有资金进行现金办理;易联众:拟对外投资设立易联众云融科技无限公司;易联众:拟对外投资设立易联众启通科技无限公司;运达科技:利用临时闲置募集资金进行现金办理;易华录:签定严重合同;上海普天:签订青岛市红岛-胶南城际轨道交通工程弱电系统集成、采购及安装总承包项目合同;恒泰艾普:控股子公司西安奥华获准在全国中小企业股份让渡系统挂牌润和软件:取得消息系统集成及办事贰级天分;紫光股份:签订募集资金四方监管和谈。

本期投资提醒:

类别:行业研究机构:申万宏源集团股份无限公司研究员:吕昌日期:2016-07-19

新能源汽车补助清理工作收尾中,三星积极参与比亚迪增发。2016年7月6日,在西安举行的新能源汽车财产成长座谈会上,财务部副部长刘昆暗示,受新能源汽车推广使用核查影响,补助清理工作正在收尾,待工作完成补助将尽快发放。刘昆强调,在对骗补行为庄重查处的根本上,此后总体连结补助政策持续性。跟着电池目次落地,整车厂新能源汽车订单逐步恢复一般,但补助清理与骗补核查不断是财产关心核心。基于财务部明白暗示补助将连结政策延续性,我们认为核查完成后行业将加快有序合作。此外,比亚迪7月16日发布通知布告,就“三星采办比亚迪4%股份”报道进行了,称三星正积极参与公司增发,但最终成果不决。我们认为行业向有序的市场化合作场合排场成长,日韩厂商最终会进入动力电池目次,重申看好在手艺和产能上提前结构的国内优良电芯企业,下半年跟着补助下发以及业绩持续兑现,板块无望再次掀起投资高潮。保举关心优良三元电芯标的:国轩高科、聪慧能源、亿纬锂能、澳洋顺昌、南都电源,同时关心“Pack+BMS”模式的金杯电工。

本周主推美的集团,持久保举三花股份,保举高成长+高分红厨电龙头老板电器以及华帝股份。持久保举小家电龙头苏泊尔、爱仕达,关心九阳股份。持久保举稳健成长的小天鹅A。保举智能电视龙头海信电器以及兆驰股份。

充电桩板块投资进入下半场,关心运营模式立异。我们认为,目前市场行情对于充电设备类标的的预期已比力充实,次要的事务性驱动机遇在于国网/南网的大规模投标,或是高弹性企业订单的持续,相关标的将来走势将会分化;而充电桩运营类标的市场挖掘并不充实,若将来呈现新鲜、可盈利的运营模式(如融资租赁、特许运营权质押、峰谷电价、充电办事费、拓展电子商务和告白等办法),考虑到将来庞大的充电办事市场,相关企业将大有可为。

跟着中报的临近,我们认为中报将是白酒公司苏醒的试金石,龙头将强者恒强,并可能不竭超预期。本周金种子发布业绩预告,中报同比下降60-80%,而与之构成明显对比的是贵州茅台和泸州老窖,据报道,茅台上半年销量完成全年打算64%,同比增加39%,泸州老窖1573上半年完成全年打算60%,翻倍以上增加(我们认为这个增速不代表全年,但全年增速仍然可观),两家龙头上半年环境超市场预期,也超公司预期。分化苏醒,强者恒强获得验证。申万食物团队在5月泸州老窖复牌后,明白提出“复牌即买入”并将老窖调为首推,茅台放第二位。我们认为从目前趋向看,这两家公司别离是本轮苏醒潜力最大和最为受益的品种。

总金额约8000万~1亿,交、直流桩并重。此次投标分直流桩与交换桩两部门,数量别离达436台和977台。我们按照此前国网投标的价钱进行估算,此次南网公司投标的交直流桩总规模约在8000万~1亿摆布。

类别:行业研究机构:国信证券股份无限公司研究员:曾光,钟潇日期:2016-07-19

食物股中首推伊利股份,受益产物布局升级、成本下降,本年的业绩确定性强,16年PE21x,17年不到20x,估值具有吸引力,茅台估值向25x看齐将带动食物龙头估值回归。

重点公司中报估计增加23%,比力劣势仍较着。

维持板块“超配”评级。短期来看,行业正式迎来三季度旅游旺季,汗青季候性纪律仍然在阐扬情感感化,同时,上半年旅游板块表示平平,目前市场具有具有低位补涨板块个股。上述两点叠加使得我们对将来2-3个月的板块行情相对审慎乐观,因而从6月29日我们明白添加弹性标的设置装备摆设,兼顾了股价底部、汗青弹性、短期题材三方面考虑,继续保举峨眉、三特、宋城、凯撒、腾邦;与此同时,高层近期出了鞭策国企积极落地的本色信号(习颁发做大做强做优国企讲话,国资委发布7大央企试点企业),旅游国企无望风云复兴。继续优先保举国企稳步推进的天然景区板块(低估值/低市值/15年低涨幅/低预期/主业运营不变且行业景气宇/国企加快带来的公司管理改善),重点关心峨眉、桂旅、张家界、黄山、丽江等,此外,同时关心中国国旅(集团归并、首都机场免税店招投标)、大连圣亚(办理层定增持股)、华天酒店(最大限度的夹杂所有制)等。

1、求稳及监管加大布景下价值回首趋向较着,轻工板块低估品种更显稀缺。(1)价值回归是上半年主要主线:a。索菲亚、中顺洁柔、天润乳业等是本年最早启动的品种,其共性是高速增加、启动时估值较着偏低;b。白酒基于其低估值、补库需求带来业绩反转,成为3月份以来耀眼的明星;c。行情继续延伸,6月份以来医药股中的片仔癀、东阿阿胶呈现了一波30%摆布的上涨;d近期包罗长江电力、鲁泰A低估值、高分红均呈现了一波涨幅;本周海澜之家、森马服饰、奥瑞金也在本周调整中呈现必然上涨。(2)互联网金融/游戏/影视/VR四类跨界并购受限、欣泰电气退市、好当家持续收到两份监管函,均表白监管力度加大,助力向价值回归趋向改变。(3)轻工板块中家具处于高景气中,造纸景气宇进一步向好。(4)从投资的角度上,我们一直强调确定性、平安底胜于一切,仍然本年以来一贯主线(详见注释).

7月15日,中国银监会发布《中国银行业消息科技“十三五”成长规划监管指点看法(收罗看法稿)》(下称《看法》)。我们阐发认为,云计较、大数据时代,《看法》出台,银行IT架构正掀起新一轮5-10年的财产大变化海潮:(1)银行IT根本设备进入夹杂云时代:银行私有云和银行业公有云并行;基于云计较根本设备的使用架构,容器手艺等新手艺劣势大;银行IT使用系统将逐渐迁入云平台。(2)大数据使用和办事系统扶植将加快推进(3)流程变化、智能化转型进一步升级;数据核心扶植走绿色高效径,银行IT运维智能化、可视化、主动化(4)保守金融企业与互联网金融融合成长,金融IT将不竭拓展新鸿沟(5)银行收集和消息平安挑战日益复杂艰难,夹杂平安架构(当地化署+在线化平安(含SaaS化平安办事)摆设)估计将是将来的成长标的目的。我们重点保举:汇金股份、绿盟科技、天玑科技、银信科技、长亮科技、高伟达、中科曙光、海潮消息、东方通、同有科技、赢时胜、厦华电子、东方国信、拓尔思;重点关心:长城消息、中科金财、华胜天成、启明星辰、博彦科技、诚信、华东电脑、南天消息、信雅达等公司。

据ETNews报导,新一代GalaxyNote确定采用新的触控面板手艺。该手艺称为Y-OCTA,是在显示器面板制造过程中间接加上触控传感器的手艺。新一代GalaxyNote手机面板将不再贴附触控薄膜,触控传感器将和显示器集成为一体。这种手艺一旦广为采用,因为三星供应链相对,对于国内触控业者的生态虽然不会形成立即冲击,但行业成长标的目的的预期将再次萌发不确定要素。

食物饮料:中报是白酒苏醒试金石

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